Мораторные проценты. Как кредитору получить максимальную сумму
В процедуре банкротства вместо процентов и иных санкций за неисполнение денежных обязательств начисляются мораторные проценты на требования кредиторов. Формулировка закона не дает четкого ответа на вопрос о порядке начисления и выплаты этих процентов. Но при использовании разных схем расчета сумма, которую получит кредитор, может сильно варьироваться. Рассмотрим, как рассчитать мораторные проценты с наибольшей выгодой.
Мораторные проценты не начисляются на требования кредиторов первой и второй очереди, а также на проценты по основным требованиям кредиторов.
Как рассчитать мораторные проценты при частичном погашении требований третьей очереди
Мораторные проценты уплачиваются одновременно с погашением основного требования до расчетов по санкциям (п. 7 постановления Пленума ВАС от 06.12.2013 № 88). Из этой формулировки неясно, надо уплачивать мораторные проценты при частичном погашении требований третьей очереди или же они уплачиваются только после полного погашения основного долга. Продемонстрируем разницу в этих подходах на следующем примере.
Пример. В деле о банкротстве есть только один кредитор, требование которого включено в третью очередь реестра и составляет 100 тыс. руб. При этом у кредитора отсутствуют требования по финансовым санкциям. 1 марта 2017 года вводится конкурсное производство по упрощенной процедуре ликвидируемого должника. Через год после введения процедуры должник смог заплатить 10 тыс. руб., еще через год — 35 тыс. руб., а еще через год у него появилось достаточно средств, чтобы погасить оставшееся требование и все мораторные проценты. Рассчитаем размер подлежащих выплате мораторных процентов по ставке 6 процентов, если бы они выплачивались после полного погашения реестровых требований (см. таблицу 1).
Таблица 1. Расчет мораторных процентов при выплате после полного погашения требований
| Дата платежа | Размер непогашенного требования к дате платежа (руб.) | Размер погашенного основного долга (руб.) | Размер погашенных мораторных процентов (руб.) | Общий размер выплаты кредитору (руб.) |
|---|---|---|---|---|
01.03.2018 | 100 000 | 10 000 | 6000 | 10 000 |
01.03.2019 | 90 000 | 35 000 | 5400 | 35 000 |
01.03.2020 | 55 000 | 55 000 | 3300 | 69 700 |
ИТОГО | 100 000 | 14 700 | 114 700 |
Если бы проценты выплачивались в составе каждого платежа кредитору, то погашение основного долга происходило бы медленнее, а размер подлежащих выплате мораторных процентов был бы больше (см. таблицу 2).
Таблица 2. Расчет мораторных процентов при выплате в составе каждого платежа по основному долгу
| Дата платежа | Размер непогашенного требования к дате платежа (руб.) | Размер погашенного основного долга (руб.) | Размер погашенных мораторных процентов (руб.) | Общий размер выплаты кредитору (руб.) |
|---|---|---|---|---|
01.03.2018 | 100 000 | 4000 | 6000 | 10 000 |
01.03.2019 | 96 000 | 29 240 | 5760 | 35 000 |
01.03.2020 | 66 760 | 66 760 | 4005,6 | 70 765,6 |
ИТОГО | 100 000 | 15 765,6 | 115 765,6 |
Таким образом, в зависимости от момента выплаты мораторных процентов меняется общая сумма, которую получит кредитор. В нашем случае разница составляет 1065 руб. 60 коп. (7,25 процента).
С учетом небольшого процента погашения требований кредиторов в делах о банкротстве в большинстве случаев для них непринципиальна схема расчета, поскольку независимо от момента начисления мораторных процентов размер имеющихся у должника средств не изменится.
Как рассчитать мораторные проценты залоговому кредитору
Мораторные проценты входят в состав процентов по требованию залогового кредитора, которые погашаются преимущественно перед требованиями остальных кредиторов1. Это разъяснение можно толковать по-разному.
1
абз. 1 п. 1, абз. 1 п. 2 ст. 138 Закона о банкротстве;
п. 8 постановления Пленума ВАС от 06.12.2013 № 88
Первый вариант. Мораторные проценты уплачиваются залоговому кредитору после погашения основного долга преимущественно перед другими кредиторами, только если размер вырученных от продажи предмета залога денежных средств достаточен для полного погашения основного долга и последующей выплаты мораторных процентов. Соответственно, при частичном погашении мораторные проценты не выплачиваются.
Второй вариант. Мораторные проценты входят в состав выплаты залоговому кредитору даже при частичном погашении требования.
Третий вариант. Мораторные проценты погашаются только после полного погашения требований кредиторов третьей очереди в части основного долга. Но у залогового кредитора при выплате мораторных процентов будет приоритет, если на этот момент еще останутся средства, вырученные от продажи предмета залога.
Практическое значение использования этих схем расчета будет в том, что размер основного долга залогового кредитора, перенесенного в порядке абз. 4 п. 2.1 Закона о банкротстве после частичного погашения в третью очередь, будет разным.
Пример. В деле о банкротстве участвуют два кредитора, требования которых включены в третью очередь реестра. При этом у кредиторов нет требований по упущенной выгоде и финансовым санкциям. Кредитор, А — с требованием 76 тыс. руб., обеспеченных залогом имущества должника, кредитор Б — с требованием 62 тыс. руб., без такого обеспечения. Общий размер требований составляет 138 тыс. руб.
1 марта 2017 года вводится конкурсное производство по упрощенной процедуре ликвидируемого должника. Через год предмет залога продается за 40 тыс. руб., требований кредиторов первой и второй очереди нет, кредитору полагается 95 процентов от этой суммы — 38 тыс. руб. Оставшиеся 5 процентов уходят на погашение судебных расходов и вознаграждение арбитражного управляющего. Еще у должника есть 50 тыс. руб. для погашения требований кредиторов.
Если мораторные проценты выплачиваются только после полного погашения основного долга, то расчет денежных средств, получаемых кредиторами, будет производиться в соответствии с таблицей 3.
Таблица 3. Расчет мораторных процентов после полного погашения основного долга
| Кредитор | Общий размер требования (руб.) | Погашение 1 марта 2018 года после продажи предмета залога (руб.) | Погашение 1 марта 2019 года (руб.) | Итого (руб.) |
|---|---|---|---|---|
А | 76 000 | 38 000 | 19 000 | 57 000 |
Б | 62 000 | - | 31 000 | 31 000 |
ИТОГО | 138 000 | 38 000 | 50 000 | 88 000 |
Поскольку требования кредиторов погашены не в полном объеме, как это обычно бывает в делах о банкротстве, то при первом варианте, когда мораторные проценты выплачиваются только после полного погашения основного долга, они выплачиваться не будут.
Теперь рассмотрим второй вариант, когда мораторные проценты выплачиваются при каждой выплате и входят в состав денежных средств, которые заплатили залоговому кредитору после продажи предмета залога. В этом случае из 38 тыс. руб. мораторные проценты будут составлять 4560 руб. (76 000×6%), то есть основной долг будет погашен на 33 440 руб. (см. таблицу 4).
Таблица 4. Расчет мораторных процентов, когда они выплачиваются при каждой выплате
| Кредитор | Общий размер требования (руб.) | Погашение основного долга 1 марта 2018 года после продажи предмета залога (руб.) | Погашение мораторных процентов 1 марта 2018 года от продажи предмета залога (руб.) | Погашение 1 марта 2019 года (суммы округлены до копеек) (руб.) | Итого (руб.) |
|---|---|---|---|---|---|
А | 76 000 | 33 440 | 4560 | 20 351,95 | 58 351,95 |
Б | 62 000 | - | - | 29 648,05 | 29 648,05 |
ИТОГО | 138 000 | 33 440 | 4560 | 50 000 | 88 000 |
При втором подходе залоговый кредитор получает больше. В первом примере даже при наличии нескольких кредиторов с не обеспеченными залогом требованиями практические последствия будут только при полном погашении основного долга. В том случае, когда в реестре есть залоговый кредитор, вопрос о моменте выплаты мораторных процентов будет иметь практическое значение даже при частичном погашении соответствующих требований.
В рассмотренных примерах сумма мораторных процентов кажется незначительной, но в реальных делах абсолютный размер мораторных процентов может быть существенным. Например, в одном из дел суд рассмотрел спор о мораторных процентах в размере более 140 млн руб.2
Позиция судов. В основном суды делают вывод о необходимости уплаты мораторных процентов залоговому кредитору после погашения основного долга. При этом мораторные проценты выплачиваются преимущественно перед иными требованиями, если после погашения основного долга остались денежные средства для их выплаты.
В постановлении 13ААС от 27.11.2014 по делу № А56-50686/2012 суд сделал вывод, что мораторные проценты входят в 80 процентов вырученных от продажи предмета залога денежных средств и должны быть выплачены залоговому кредитору до погашения не обеспеченных залогом требований кредиторов третьей очереди. В этом деле 80 процентов хватило для погашения в полном объеме основного долга залогового кредитора, а также начисленных на него мораторных процентов.
В постановлении 11ААС от 22.02.2018 по делу № А65-28451/2015 суд указал, что «оставшиеся после погашения основного долга перед залоговыми кредиторами (созалогодержателями) денежные средства подлежат направлению преимущественно на выплату мораторных процентов в пользу ПАО «Сбербанк России», а в последующем — в пользу ООО «Торговый дом „Олимп“ до погашения требований залоговых кредиторов по финансовым санкциям и требований иных кредиторов, включенных в состав третьей очереди реестра требований кредиторов должника». ООО «Торговый дом „Олимп“» — поручитель, частично исполнивший обязательства должника перед ПАО «Сбербанк России», поэтому его требование удовлетворяется после требования банка.
Такая позиция в отношении выплаты мораторных процентов при достаточности денежных средств для погашения основного долга залогового кредитора является распространенной3.
3
постановления АС Волго-Вятского округа от 29.04.2016 по делу № А79-4404/2015,
Встречается также крайний подход, при котором мораторные проценты, в том числе по требованиям залогового кредитора, подлежат выплате лишь после полного погашения основного долга не только по требованиям залогового кредитора, но и по требованиям всех остальных кредиторов третьей очереди.
Пример. Суд сделал вывод, что мораторные проценты, начисленные на требование залогового кредитора, подлежат выплате только после погашения основного долга всех кредиторов третьей очереди. В этом деле залоговый кредитор решил воспользоваться правом оставления предмета залога за собой после несостоявшихся повторных торгов по цене на 10 процентов ниже цены на повторных торгах (п. 4.1 ст. 138 Закона о банкротстве). При этом цена, по которой кредитор оставлял предмет залога за собой, превышала размер основного долга кредиторов, поэтому помимо 5 процентов (требований первой и второй очереди в реестре не было) кредитор должен был заплатить разницу между ценой оставления предмета залога за собой и размером основного долга. Кредитор также хотел учесть размер мораторных процентов, начисленных на его требования, уменьшив на них сумму денежных средств, подлежащих перечислению в конкурсную массу.
Суд первой инстанции решил, что мораторные проценты подлежат выплате только после погашения основного долга всех кредиторов третьей очереди. Апелляция поддержала этот вывод, указав, что мораторные проценты не могут конкурировать с требованиями непривилегированных кредиторов третьей очереди по основному долгу4.
Такое решение суда выглядит необоснованным, поскольку противоречит разъяснениям п. 8 постановления Пленума ВАС от 06.12.2013 № 88, согласно которым мораторные проценты залогового кредитора погашаются преимущественно перед остальными требованиями остальных кредиторов.
Направление денежных средств, вырученных от продажи предмета залога после погашения основного долга залогового кредитора, не на погашение мораторных процентов, а на удовлетворение необеспеченных требований кредиторов третьей очереди может повлечь за собой признание такие платежей недействительными как сделок, направленных на преимущественное удовлетворение требований кредиторов5.
Аргументы в пользу уплаты мораторных процентов после погашения основного долга
1. В п. 2.1 ст. 126 Закона о банкротстве указано, что выплата мораторных процентов «осуществляется одновременно с погашением требований кредиторов по денежным обязательствам и требований к должнику об уплате обязательных платежей». Но в п. 7 постановления Пленума ВАС от 06.12.2013 № 88 есть уточнение о том, что мораторные проценты уплачиваются «в ходе расчетов с кредиторами одновременно с погашением основного требования до расчетов по санкциям». Если Пленум ВАС имел в виду, что проценты уплачиваются при каждом, в том числе частичном, погашении требований кредиторов, то это уточнение неуместно, поскольку все платежи по погашению основного долга производятся до расчетов по санкциям. Из данного положения можно сделать вывод, что погашение мораторных процентов производится только после полного погашения требований в части основного долга.
6
абз. 2 п. 49 постановления Пленума ВС от 24.03.2016 № 7
2. Наиболее близкой аналогией мораторных процентов являются проценты за пользование денежными средствами, предусмотренные ст. 395 ГК, которые погашаются после суммы основного долга6. В судебной практике также есть примеры дел, где суды проводят аналогию между мораторными процентами и процентами по ст. 395 ГК. Например, АС Уральского округа указал, что мораторные проценты заменяют санкции за нарушение обязательства (ст. 395 ГК), представляя собой компенсацию указанных выплат для кредитора в целях приведения всех кредиторов к одному положению7.
Но существует и иная позиция. 1ААС отметил: «Мораторные проценты (начисленные за процедуры внешнего управления и конкурсного производства) представляют собой плату, близкую к плате за пользование займом, которая относится к третьей очереди удовлетворения требований кредиторов наряду с основным долгом. Таким образом, закон устанавливает, что мораторные проценты погашаются одновременно с погашением требований кредиторов по денежным обязательствам. При этом по смыслу ст. 319 ГК РФ и Закона о банкротстве (ст. 75, 84, 142.1, 213.14) погашение требований кредитора возможно как полное, так и частичное»8.
3. В п. 2 ст. 213.19 Закона о банкротстве прямо разъяснено, что уплата мораторных процентов производится «после удовлетворения в полном объеме требований кредиторов в соответствии с реестром требований кредиторов». Какие-либо основания для различного определения момента уплаты мораторных процентов в делах о банкротстве юридических и физических лиц отсутствуют. В связи с этим полагаем, что такая формулировка была предложена не для иного регулирования по сравнению с п. 2.1 ст. 126 Закона о банкротстве, а для исключения такого варианта толкования, при котором проценты платятся при частичном погашении требований.
4. Суды также преимущественно исходят из необходимости уплаты мораторных процентов только после полного погашения основного долга по требованиям кредиторов третьей очереди. АС Северо-Западного округа в одном из дел сделал такой вывод: «Для начисления и выплаты мораторных процентов необходимо погашение всех включенных в реестр требований кредиторов и наличие после этого достаточных средств для выплаты мораторных процентов»9. Аналогичная позиция представлена в постановлениях 7ААС от 29.12.2018 по делу № А03-8029/2016 и 10ААС от 30.01.2020 по делу № А41-44403/2018.
В постановлении АС Северо-Кавказского округа от 30.03.2018 по делу № А63-10903/2015 суд сделал прямой вывод: «Из пункта 2.1 статьи 126 Закона о банкротстве и пункта 7 постановления № 88 следует, что проценты уплачиваются при погашении требований кредиторов, то есть при наличии денежных средств в момент полного погашения требований. Закон о банкротстве не предусматривает возможность уплаты суммы мораторных процентов ранее полного погашения требований кредитора». Аналогичный вывод сделан в постановлениях 15ААС от 23.04.2019 по делу № А53-20312/2015, АС Северо-Кавказского округа от 11.02.2016 по делу № А53-6647/2010.
Вывод. Мораторные проценты подлежат уплате после погашения основного долга. Для залоговых кредиторов это означает, что если денежных средств, причитающихся такому кредитору от продажи предмета залога, достаточно для погашения основного долга, то мораторные проценты уплачиваются за счет этих средств преимущественно перед не обеспеченными залогом требованиями кредиторов третьей очереди.
